자본의 종류 중 그 다음으로 살펴볼 것은 자본조정이라는 것인데 자본조정의 대표적인 것이 자기주식이다. 자기주식은 2012년 4월부터 상법이 개정되어 비상장법인들도 자기주식을 취득할 수 있도록 개정이 되어 4년전부터 많이 실행되어 왔는데 회사가 이러한 자기주식을 취득하게 되면 자본의 자본조정 항목에 자기주식으로 차감항목에 기재가 되어 순자산을 감소시키는 역할을 한다.

자기주식을 취득하는 것은 직전년 말 재무상태표의 배당가능이익 한도 내에서 취득을 하는 것이기에 직접적으로 배당가능이익 즉, 미처분이익잉여금을 줄이지는 않지만 그 한도 내에서 취득을 하는 것이라서 순자산의 유출이 있다. 다만 자본의 차감항목으로 기재가 되기에 일부 부채비율의 증가가 불가피한 단점은 있지만 세부담 측면에서 효율적인 자본환원의 방법이다. 왜냐하면 주식의 양도소득세는 올해 20%로 증가는 되었지만 그래도 분류과세이고 단일세율을 적용 받아서 종합과세이고 누진세율인 종합소득세 보다는 유리하고 건강보험료의 부담도 없기 때문이다.

자본조정 항목 중 대표적인 자기주식을 살펴보았고 그 다음으로 자본항목 중 네 번째인 기타포괄손익누계액은 매도가능증권평가이익, 재평가이익 등의 미실현손익이다. 매도가능증권평가이익은 회사가 보유중인 상장주식이 있을 때 기말종가가 취득가 보다 높아졌을 경우 매도가능증권평가이익으로 자본항목의 미실현손익 계정으로 있다가 나중 처분 시 손익계산서 상의 영업외수익 항목으로 실현된다.

재평가이익은 토지, 건물 같은 부동산의 경우 감정평가를 받아 장부가액 자체를 올릴 때 자본항목에 미실현손익으로 기재되었다가 추후 부동산 처분 시에 실현되는 특징을 가지고 있다. 재평가를 받는 이유는 오래 전 취득한 부동산의 장부가를 현실화시키고 부채비율을 낮출 수 있어 유용하며 재평가이익에 대해서 세무조정 처리로 법인세 부담도 없다.

자본항목의 마지막으로 이익잉여금에 대해서 살펴보면 이익잉여금은 세가지로 분류가 되는데 이익준비금, 임의적립금, 미처분이익잉여금이 그것이다. 이익준비금은 주식배당 이외의 현금배당이나 현물배당을 하였을 경우 자본금의 50%에 달할 때까지 배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립해야 하는 상법상의 법정준비금이다. 자본금의 50%를 초과하는 이익준비금은 감액하여 다시 배당의 재원이 되는 미처분이익잉여금으로 환원할 수 있다.

임의적립금은 회사에서 별도의 재원마련을 목적으로 미처분이익잉여금에서 따로 빼서 적립을 하고 있는 것으로 사업확장적립금이 대표적인데 법인의 토지나 건물을 구입하기 위하여 이익금 중 일부를 적립하고 있을 때 향후 적립금을 모아 부동산을 구입한 후 사업확장적립금은 목적을 실현하였으니 다시 미처분이익잉여금으로 환원된다. 여기서 부동산을 구입하면 임의적립금이 없어진다고 오해를 종종 하지만 다시 원래의 자리인 미처분이익잉여금으로 돌아가게 되는 것이다.

마지막으로 미처분이익잉여금은 회사를 운영하며 벌어들인 수익에서 비용을 차감한 후 남은 순이익이 쌓이는 계정으로 배당가능이익으로서 배당을 실행할 수 있는 재원이 되며 자기주식 취득 시 취득을 할 수 있는 한도가 된다. 미처분이익잉여금을 계속 키운다면 회사의 세법상 시가만 계속 커질 수 있고 이로 인한 상속증여세의 부담, 향후 청산 시 의제배당 소득세에 대한 부담까지 세부담이 만만치 않기 때문에 줄여나가야 한다.

미처분이익잉여금을 줄이기 위한 방법은 배당을 실행하는 것과 결손을 내는 것 두 가지 뿐인데 배당도 현명한 배당정책을 실행해야 하며 결손도 무작정 내는 것이 아닌 적절한 타이밍에 맞추어 계획을 세워 실행하여야 세무적 리스크를 줄일 수 있을 것이다.

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